你所不知道的境外、跨幣種配置的重要性!-游游國際熱點資訊

你所不知道的境外、跨幣種配置的重要性!

作者:Chris    發表日期:2018-09-13 23:51:48

19世紀美國著名的作家馬克.吐溫寫了很多文章,因為看到自己的作品被搶購一空,他萌生了一個發財的想法。心想與其讓這些出版商和書販子賺錢不如自己寫書、自己出版『自己賣書。於是,他給自己定了一個目標,兩年內成為百萬富翁。


這一念頭一出現馬上就付諸行動。這位大作家搖身一變成了「產、供、銷一條龍的大書商。然而不到兩年,由於自己不具備經商的技能和素質很快就被債台高柱、難以維持。不僅書商沒有做好,連自己的主業「寫作」也被荒廢了,眼看着放在不同籃子裏的雞蛋一個個的打碎,馬克.吐溫馬上放棄了書商的生意,專心放在寫作上在後來取得了成功。

馬克·吐溫在回顧他走過的路時說:「不要把雞蛋放在一個籃子裏。這句名言在告誡人們要分散風險、實施多元化策略時有一定的道理。因為把所有的雞蛋放在一個籃子裏,如果這個籃子被打翻了,你就可能一無所獲了,這對於某些人或事來說是對的。但對於我來說還是把所有的雞蛋放在一個籃子裏,然而認真地看好這個籃子是再合適不過的。」


看了上面的故事,小編的想法是:不管是把雞蛋放在一個籃子裏,還是把雞蛋放在多個籃子裏,怎樣做才是最好?關鍵是要看是看籃子是否穩定、安全。那這個故事對於今天問題的探究意欲何為?在接下來的環節中小編將為大家分享到:

  • 跨幣種的資產配置為何具有一定的必要性?

  • 美元配置是否正當時?

  • 美元保單的香港保險市場如何?

  • 高凈值人士為何青睞香港保單?


一、跨幣種的資產配置為何具有一定的必要性?


上面的故事運用到投資當中我們需要明白的是,很多時候我們太過於看重雞蛋(資產類型),以至於忽略了籃子(貨幣)的選擇。在看清大勢的基礎上,還應該有下半句,「把不同雞蛋放在不同的籃子裏」,這就是跨地域、國別、跨幣種配置。

跨幣種,對沖匯率波動風險

在經濟全球化時代,有一種資產配置觀點叫做「多幣種配置」。什麼叫做多幣種配置呢,就是在我們所有擁有的資產中,不能僅僅只有人民幣計價的資產,而需要有其他幣種的資產來對沖匯率的風險。


那麼,什麼又是匯率風險呢?匯率風險,是指擁有本國貨幣後,如果外幣的價值發生波動,本國貨幣與外國貨幣之間的匯兌可能會導致我們擁有的資產發生實際貶值。


比如:我們如果擁有大量美金資產。美金貶值的話,那麼我們的資產就會貶值,如果大量擁有人民幣資產,人民幣如果發生貶值,那麼資產也會縮水。


如果我們在資產配置過程中擁有跨幣種的思維;既有人民幣資產,又有外幣資產,那麼一旦匯率出現波動,那麼資產的價值波動就會降低。也就是我們通常所說的,跨幣種的配置就是讓我們的資產在全球視野下都有着實實在在的價值。

多幣種的資產配置不會因為單一幣種的價格波動而發生損失。所以不同幣種的配置之間,可以通過合理的規劃,讓價值保持穩定,從而降低風險。

所以,我們講了對沖的概念,匯率的波動也是一種對沖。我們用保險的配置對沖投資虧損風險,如果你在不同的國家都有資產或者投資風險,也應該擁有不同幣種的保險工具來對沖這樣的風險。以美元資產來說:

美元資產相比人民幣而言有着更為豐富及成熟的投資產品。已經有眾多優秀的投資機構藉由投資海外資產去「破局」,突破國內經濟「新常態」下優質資產僧多粥少的矛盾局面。

可以說,跨幣種的美元配置,本身就是科學配置的一個必要組成部分也是降風險、提高收益的一部分,從這個角度看,美元的長期緊縮、升值可以視為配置之餘的額外收穫。

從全球成熟市場來看,瑞士、英國和澳大利亞等國個人擁有的金融資產(不包括房地產、藝術品等非金融資產)超過三分之一都配置在本國之外。韓國、印度、法國、日本在海外配置的比例也都超過18%。相比之下,到2015年底,中國居民的可投資金融資產中,境外投資的比例僅佔4.8%。

二、美元配置是否正當時?

美元作為全球貨幣既是歷史原因,也是市場決定的。在美元之前,世界貨幣是英鎊,英鎊曾與黃金掛鈎,英國國債是最早被成為金邊債券的國債。歐洲在其他大洲的殖民地相繼掀起獨立浪潮後,美國經濟崛起,美元取代英鎊了英鎊的國際貨幣地位。美國曾通過布林頓森林體系,將美元與黃金掛鈎。

與之伴隨着的,是英鎊區縮小,美元區擴大,債市規模也如是一樣,美元債券市場佔有率擴大,英鎊債券市場佔有率縮小,美元很快取代了英鎊的國際貨幣地位。英鎊於歷史上曾多次與美元掛鈎,但仍無法遏制其兌貶值的勢頭。其後,雖然布林頓森林體系崩塌,但美國依舊憑藉着沉澱了世界最多資本的股市和債市——資本市場,維繫着美元的世界貨幣地位。

美元的三大作用:

1、流通廣泛

美元作為全球貨幣,不僅僅只是可以當做錢來花,還具有廣泛的流通性。

2、避險

黃金天然避險的作用,世界上另外能稱「金」的,就是美金。傳統意義上,無論戰爭、自然災害、金融危機,全球避險物有:黃金、美元

從歷史上看,「美國911」還是「2008年的次貸危機」,儘管事件發生在美國,但美元仍然成為全球投資者避風港,受到爭搶,成為避險港灣,這是因為美元是全球最強的硬通貨。

過去「大炮一響,黃金萬兩」,說的是黃金避險,現在每次大危機,美元和黃金都有機會漲。

3、對沖匯率風險

 國內居民,大部分是人民幣資產,很少意識到匯率對資產的影響。

很多人把所有的資產都投資在國內,海外資產為零;一旦國內有事發生,人民幣再貶*值,你所有的人民幣資產都會貶值下降,風險處於不可控狀態。如果你配置了海外資產,人民幣貶值美元升值,此消彼長。不管情況怎麼變,你的資產都沒有損失,這就是風險對沖。

而關於美元配置:不少投資者已經意識到了全球投資、美元配置的重要性,但面臨一個問題!

首先,只要有志於建立一個科學的資產配置「籃子」,那麼任何時候開始都不晚。僅從配置美元資產的時機來講,任何時候配置的風險都遠遠低於不做配置;

另一方面,央行發佈《金融機構大額交易和可疑交易報告管理辦法》將從2017年7月1日起實施,被媒體和各方稱為「史上最嚴外匯管制」。雖然合法合規的全球配置理論上並不會受限,但今後換匯的不確定性將可能增加,在申報、審核、監管各方面的力度也將加強,因此對於有全球化配置需求的投資者而言,也不妨儘早出手。


三、美元保單的香港保險市場如何?

由於傳統觀念、文化偏好及其他因素,中國富裕人群目前的境外資產配置首選不動產和保險類投資品種(境外保單)。

優惠的稅收政策、開放金融環境致使香港成為一個險種豐富且客戶國籍多元化的離岸保單市場,加之地理因素和語言文化的相通性,香港目前是大陸居民配置海外保單的首選之地。

香港是全球最發達同時最開放的保險市場

作為世界上最重要的離岸金融中心之一,香港地區有着自由開放的金融環境,香港保單的保險費率相對較低、保障內容較豐富、同時採用了更全球化的投資方式以及不同幣種的計價方式,香港地區多年來一直是各國居民境外金融投資的熱門選項。由於語言文化和地域優勢,香港保單近年來也受到內地居民的熱捧。

1、大陸居民日益成為香港保險市場的重要客源

香港是全球最發達的保險市場之一,保險覆蓋率全球領先。從保險密度來看,2016年香港保險市場保險密度(人均保費)超過6萬港元,排名亞洲第一,全球第三。從保險深度來看,2016年香港保險市場保險深度(保費佔GDP比重)約為18%,排名亞洲第一,全球第三。

Insurance Authority)8月31日公佈了2018年上半年香港保險業臨時統計數字。2018年上半年,香港保險業的毛保費總額(壽險+產險)為2,537億港元,與2017年同期比較上升7.2%。

2018年上半年,香港壽險總新單業務保費收入同比上升3.9%至841億港元(不包括退休計劃業務,個人新單業務保費收入為839億港元)。其中,個人非投連業務新單保費收入750億港元,與去年同期持平;個人投連業務新單保費收入同比上升61.4%至87億港元。

康宏退休保險顧問服務為您創造無憂自在未來。康宏的投資顧問為您退休年金比較各項保障計劃年金計劃比較, 讓您更清晰理解各計劃,及早為自己制定財富規劃目標,讓退休後仍享穩定收入。立即預約免費諮詢,及早籌備退休計劃,未來越安枕無憂!

2、終身型壽險為香港保險市場的主流產品

香港保險業務分為長期保險業務和一般保險業務。長期保險業務包括個人人壽業務(佔94.7%)、團體人壽及退休計劃業務、年金及其他業務,長期保險業務近年來快速增長,2016年長期保險業務保費約佔香港保費總收入的90%。一般保險業務包括意外及健康、汽車、飛機、船舶、貨運、財產損失等10大類。其中保費業務前三位的分別為財產損失(佔24.0%)、貨運(佔18.2%)、意外及健康(佔12.0%)。總體而言,長期個人人壽業務是香港保險市場的主流產品。

3、香港保險公司註冊地分佈在全球各地,市場集中度較高

香港保險公司註冊地分佈在全球各地,市場的國際化程度高。截止至2017年上半年,香港地區共有159家獨授權保險人,其註冊地分佈在全球23個國家及地區,前三名依次為中國香港(88家)、百慕大(12家)、美國(11家)。其中,從事純一般業務、純長期業務及綜合業務的分別有49家、93家及19家。

從市場集中度來看,長期業務中約有80%的保額集中在前十大保險公司。2016年香港保險公司的全年長期業務保額為準,前十大保險公司的市場佔有率為79.11%,長期業務保額總數為4.67萬億美元,而排名前兩位的友邦(國際)及保誠保險的長期業務保額均超過1萬億美元。同時從前十大險企的註冊地來看,有6家公司的註冊地均為百慕大。

4、香港保險業的監管比較規範

香港保險市場的監管一直是保險行業監管的典範,採用監管立法,行業自律為主,他律引導的方式維護香港保險業的有序發展。1990年設立的保險業監理處是第一個專門規管香港保險業的政府部門,負責執行《保險公司條例》。


2017年6月26日,香港保險業監督局取代香港保險業監理處,對香港保險公司實行規管。在交接日起計的兩年內,保監局將會從三個自律規管機構接手規管保險中介人的工作,進一步完善香港保險業的規管框架,促進其穩健發展。同時新成立的香港獨立保監局(IIA)也計劃與大陸保監會開展跨境監管合作,以保障佔比超過香港新售人壽保單五分之二的數千名大陸投保人的合法權益。

五、高凈值人士為何如此青睞香港保單?

隨着近年來私人財富市場規模的不斷擴大,保險作為一種以安全為主要訴求的理財產品,逐漸成為資產配置的重要品種之一。香港保險產品之所以受大陸居民追捧,其原因主要有四個方面:

  1. 1)香港保險市場發展成熟,產品性價比超高,監管規範;

  2. 2)香港的稅收制度使得保險產品的避稅功能相對較強;

  3. 3)美元或港幣保單可以對沖宏觀經濟風險和匯率風險;

  4. 4)成熟的保單貸款市場可以幫助有融資需求的投保客戶實現期限較長的融資功能;

1、中國私人財富處於快速增長期

2016年,中國個人可投資金融資產規模為126萬億元,居世界第二,為同期國民生產總值的1.7倍。其中高凈值家庭數量超過210萬,擁有的可投資金融資產總量佔中國總體個人可投資金融資產總量的43%。過去10年中,中國個人和高凈值人士財富以約20%的年均增長率迅速積累。預計到2021年,中國將形成一個總規模達110萬億的高凈值財富管理市場。

2、香港保險市場不僅險種豐富,而且價格優勢明顯

按照功能劃分,香港市場的險種主要包括保障型保險和投資型保險。保障型保險是重點提供死亡、疾病、意外保險金的保險,如醫療險、重大疾病險、人壽險、意外傷害保險等。而投資型保險是指有收益功能的保險,包括儲蓄分紅險、投資相連保險、萬能保險等。

分紅保險的收益以派發現金或者增加保額的方式體現;萬能保險和投資相連保險,則將保險費明確分為兩部分;一部分用於保險保障,另一部分用於投資,收益在投資賬戶中體現。其中萬能保險的儲蓄投資由公司操作,有一個浮動的保證收益率;投資相連保險的儲蓄投資由投保人自主選擇投資組合,收益波動性較大。

目前最受大陸居民追捧的保險產品主要有兩類:一類以保障為主的終身重大疾病保險;二是投資屬性較強的終身儲蓄分紅保險。與大陸的同類險種相比,香港儲蓄分紅保險的種類豐富且在保額相同的情況下保費更低。

另外,香港保險產品的保費低廉和監管規則有關。香港對保險產品定價和投資管理等「前端」業務不設限制。香港保險業在保單定價和投資管理上完全採取市場化運作模式,這是香港保險產品具有價格優勢的主要原因。

此外,香港保險產品的價格競爭力還與險企經營費用相對較低有關。一般來說,保險公司的經營管理費用主要分為銷售佣金和管理費用兩部分。香港保險市場發展成熟,「產銷分離」。產品銷售通常外包給低成本高效率的專業保險經紀公司或獨立的理財顧問(截止至2017年6月,香港共有761名獲授權保險經紀公司,2447家保險代理商)。這種模式的經營成本明顯低於靠自身的銷售團隊來推廣產品。

3、香港的稅收制度為保險產品創造了很強的避稅功能

關於稅收,以下三方面問題是投保人主要考慮的:

1)保險賠款是否需要繳納個人所得稅?

2)保險的年金及分紅是否需要繳納個人所得稅?

3)被保人過世後,保險金是否需要繳納遺產稅?

目前香港地區的保險均不需要繳納所得稅和遺產稅。香港地區法律規定,以被保險人死亡為標準的人壽保險所得賠償款,不屬於受益人的應納稅所得,不需要繳納香港個人所得稅,並且香港境內不對保險金和分紅徵稅。自2006年起,香港取消遺產稅。如果選擇在香港地區購買保單,並且明確指定受益人,受益人在被保人身故後領取的保險金則不需要納稅。

在2017年國家稅務總局《關於資管產品增值稅的有關問題的通知》中,大陸的保險及理財產品需繳納3%的增值稅,而這無疑由廣大的客戶群體來買單。在遺產稅方面,大陸於2004年推出了《中華人民共和國遺產稅暫行條例草案》,2010年對其進行了修訂。目前遺產稅的具體政策還未出台,如果根據修訂後的草案來執行,遺產稅將以累進稅制的方式起征:80萬元以下免徵,80萬至200萬元、200萬至500萬元、500萬至1000萬元以及超過1000萬元的適用稅率分別為20%、30%、40%、50%。但一般來說,人壽保險不屬於遺產範疇。

4、保單貸款能實現大額、中長期融資需求

一般來說,香港的保費貸款額度為現金價值的80%-90%。而選擇用躉交(一次性付清保費)的方式購買大額保單時,保單生效當日,其現金價值可達保費的80%,因此最終獲得的融資額可為保費的60%-70%。一些需要資金融通的投保人必要時可用保單進行融資。

5、具有投資屬性的保單能夠在一定程度上對沖宏觀經濟和匯率風險

由於香港保單以港幣或美元計價,購買香港保單,能夠滿足部分高凈值人群對沖宏觀風險,實現資產配置多元化的需求。相對於海外置業,具有投資屬性的保單在資金靈活運用方面有一定優勢。比如保障成分較少的儲蓄分紅產品,可以隨時取現,保單可以隨時抵押貸款。

小編建議:適當置換部分人民幣,利用額度,保有部分美元或者美元資產,並且長期持有,如果不計較海外資產的回報率,是一個長期的策略。

適當持有一部分海外資產,可以從美元開始,配置美元以後,至少在貨幣上,分散了人民幣匯率風險。此消彼長,這也是資產配置的核心理念,對沖匯率風險,令整個資產價值波動減少。 

中港增通
中港一站式專家


資產配置增值類:

  • CRS來襲,如何調節避稅?

  • 摧毀一個中產家庭有多容易!

  • 新個稅,會對哪些人群有影響?

  • P2P暴雷,中港安全靠譜理財選哪款?

  • 放水通貨膨脹來啦,快來學會資產配置!

  • 資產隔離刻不容緩,財富與稅混合風險重重!

  • 阿里員工租房甲醛超標患病去世!生命的猝不及防...........

  • 猝死風險,人到中年如何防範?如何進行中港資產配置?



香港保障醫療健康類:


  • 《我不是藥神》:香港不需要藥神!

  • 為什麼這麼多人去香港就醫?

  • 泰國普吉島翻船倖存者:意外來臨的時候,我來不及救你......

  • 在香港看病,私人診所靠譜嗎?全港排名前十私立醫院名單在此!

  • 問題疫苗如何保護好孩子的安全—香港疫苗最全攻略

  • 香港醫療和內地醫療到底有什麼不同?配置高端醫療很有必要!



香港教育與教育基金類:

  • 7月,香港的「高考」狀元,又刷新了歷史記錄!

  • 為什麼要讓孩子去香港讀書?這些教育優勢你知道嗎?

  • 好消息!二本線的學生現也能通過正規途徑申請香港的大學了

  • 內地考生想去香港讀書有多嚴格?有副學士在手,so  easy!

  • 養大一個孩子不容易,再來看看存一份教育基金到底值不值?

  • "誰的pp沒有被摸過",香港如何對待性侵,我們如何正確教育保護自己和孩子?

          

          掃碼關注更多資訊內容 

                    


本文來源:http://mp.weixin.qq.com/s?src=11×tamp=1536780721&ver=1118&signature=lB6O*8-1qtsHZybIbxnv1KPiWMKKVIWLfJlscUi0KvAhkzF1y6JgCOU6x-sVizCYCWS28FLPs0go8fidcYmNI2J04*tJBHhRWqgWGHqzDlgHqsLtrZ6m8zEpUsKoBWpO&new=1




Tag:
本文鏈接:http://www.german-wines-ltd.com/174609.html